Zbliżone kształtowanie się cykli koniunkturalnych w krajach tworzących unię walutową stanowi jeden z ważniejszych czynników wpływających na efektywność wspólnej polityki monetarnej. Tym samym pytanie o podobieństwa i różnice pomiędzy wahaniami aktywności gospodarczej w nowych gospodarkach członkowskich Unii Europejskiej oraz gospodarkach strefy euro, a więc pytanie o synchronizację krajowego cyklu koniunkturalnego z cyklem charakteryzującym unię monetarną, jest zasadne w obliczu rozszerzenia struktur strefy euro w przyszłości.
W artykule podjęto próbę odpowiedzi na powyższe pytanie w przypadku gospodarki polskiej, opierając badanie na ilościowej analizie przebiegu cyklu koniunkturalnego w Polsce i strefie euro w latach 1995-2007. Głównym celem pracy jest określenie stopnia synchronizacji pomiędzy wahaniami koniunktury w badanych gospodarkach. W tym celu wykorzystano metody analizy szeregów czasowych, operujące zarówno w dziedzinie czasu jak i częstotliwości, które umożliwiły pomiar cykli koniunkturalnych oraz określenie stopnia ich konwergencji.
Uzyskane wyniki wskazują, że w analizowanym okresie gospodarka polska i strefy euro wykazują średni i stabilny w czasie stopień dopasowania wahań cyklicznych. Synchronizacja cykli o długości do około 3 lat jest wyższa niż cykli o dłuższym okresie, które wykazują tendencję do wyraźnego wyprzedzania analogicznych fluktuacji w strefie euro. Zarówno cykle o długości do około 3 lat, jak również cykle dłuższe, charakteryzują się w przypadku Polski wyższymi amplitudami niż w strefie euro.