- Polska po raz drugi wemitowała tzw. zielone obligacje (Green Bonds) na inwestycje związane z ochroną środowiska.
- Uzyskały one korzystną rentowność na poziomie 1,153%.
31 stycznia 2018 r. Polska wyceniła tzw. zielone obligacje (Green Bonds). Środki pozyskane z emisji zostaną przeznaczone na finansowanie projektów prośrodowiskowych, zgodnie z zasadami określonymi w Green Bond Framework.
Duże zainteresowanie inwestorów emisją Green Bonds
Jest to już druga emisja na szybko rozwijającym się rynku Green Bonds. W grudniu 2016 r. nasz kraj jako pierwszy emitent rządowy na świecie wyemitował tzw. zielone obligacje. Środki z nich sfinansowały wydatki budżetowe na projekty z zakresu m.in. zrównoważonego rolnictwa, czystego transportu czy odnawialnych źródeł energii.
"Sukces jakim okazała się pierwsza emisja oraz duże zainteresowanie zgłaszane przez inwestorów miały duży wpływ na podjęcie decyzji o drugiej emisji. Zielone obligacje, poza oczywistymi korzyściami, które wynikają z finansowania projektów korzystnie oddziałujących na środowisko, umożliwiły Polsce poszerzenie bazy inwestorskiej. Popyt wyniósł 3,25 mld euro, co przerosło oczekiwania Ministerstwa Finansów oraz pozwoliło na podwojenie kwoty emisji z planowanych 500 mln euro do 1 mld euro. Dzięki temu uzyskano bardzo korzystne warunki wyceny obligacji – ostateczny poziom marży ponad stopę swapową wyniósł 23pb wobec wstępnie ogłoszonego poziomu ok. 35pb. Rentowność wyemitowanych 8,5-letnich obligacji ukształtowała się na poziomie 1,153%. Bardzo duży udział (ponad 40%) w emisji miały instytucje specjalizujące się w inwestycjach typu Green. Warto także podkreślić znaczący udział inwestorów z Polski (ok. 10%), co świadczy o rosnącym przekonaniu polskich podmiotów do inwestycji tzw. społecznie odpowiedzialnych" - poinformował Piotr Nowak, wiceminister finansów.
Szczegóły wyceny obligacji Green Bonds w euro
Struktura nabywców obligacji była znacznie zróżnicowana, przy czym 41% stanowili inwestorzy zorientowani wyłącznie na inwestycje w tego typu aktywa.
Większość to inwestorzy z Europy, w tym z: Francji (23,5%), Niemiec (19,0%), Wielkiej Brytanii (13,9%), Polski (9,6%), Szwajcarii (5,0%), krajów skandynawskich (4,8%), Austrii (3,9%), krajów Beneluksu (1,9%), pozostałych (8,1%). Udział inwestorów z USA wyniósł 3,5%, Bliskiego Wschodu 2,0%, a z pozostałych krajów 4,9%,
Odnotowano bardzo duży udział podmiotów zarządzających aktywami (66,5%). Udział banków wyniósł 15,9%, banków centralnych i instytucji publicznych 9,2%, instytucji ubezpieczeniowych i funduszy emerytalnych 7,8%, funduszy hedgingowych 0,3%, a pozostałych podmiotów 0,2%.